Аннотації
24.04.2015
На основі аналізу методів формування портфельних інвестицій запропоновано метод ефективного вибору критеріїв оцінки інвестиційних проектів у сфері енергетики. Селекцію проектів у портфель доцільно здійснювати на базі комбінованої моделі методів DEMATEL і ANP. За результатами моделювання сконструйовано карту взаємовпливів вказаних критеріїв. Отриманий рейтинг критеріїв дає змогу оцінити проекти в межах портфеля і здійснити оптимальний вибір серед них.
На основе анализа методов формирования портфельных инвестиций предложен метод эффективного выбора критериев оценки инвестиционных проектов в сфере енергетики. Селекцию проектов в портфель целесообразно осуществлять на базе комбинированной модели методов DEMATEL и ANP. По результатам моделирования сконструирована карта взаимовлияния указанных критериев. Полученный рейтинг критериев позволяет оценить проекты в пределах портфеля и осуществить оптимальный выбор среди них.
Based on the analysis of methods of formation of portfolio investments it is proposed a method for effective selection criteria for evaluating investment projects in the power industry which is based on the analysis of methods of formation the portfolio investments. Selection of projects in the portfolio is advantageously carried out on the basis of a combined model methods DEMATEL and ANP. According to the modeling results was designed the card of interference of these criteria. The rating of criteria affords to evaluate projects within the portfolio and select the best among them.
1. Gabus A. World Problems and Invitation to Further Thought within the Framework of DEMATEL / A. Gabus, E. Fontela // – Geneva: Battelle Geneva Research Centre, Женева, Швейцарія. – 1972.
2. Fontela E. The DEMATEL Observer. DEMATEL 1976 Report / E. Fontela, A. Gabus // – Geneva: Battelle Institute, Geneva Research Center, Женева, Швейцарія. – 1976.
3. Warfield J. N. Societal Systems, Planning, Policy and Complexity // New York: John Wiley & Sons, Нью Йорк, США. 1976. – 490 с.
4. Tamura M. Extraction and systems analysis of factors that prevent safety and security by structural models / M. Tamura, H. Nagata, and K. Akazawa // Proceedings of the IEEE 41st SICE Annual Conference, SICE 2002. 5-7 Aug. 2002. – Vol. 3. – C. 1752-1759.
5. Jerry Ho W.-R. Combined DEMATEL technique with a novel MCDM model for exploring portfolio selection based on CAPM / Wen-Rong Jerry Ho, Chih-Lung Tsai, Gwo-Hshiung Tzeng, Sheng-Kai Fang // Expert Systems with Application. – 38. – 2011. – С. 16-25.
6. Охріменко О. О. Ефективність інвестиційного механізму підприємств електроенергетики : діалектика якісних та кількісних перетворень [Текст] / О. О. Охріменко, І. М. Манаєнко // Проблеми економіки. Міжнародний науковий рецензований журнал із відкритим доступом. – № 4. – 2013. – С. 40-47.
7. Саченко О.А. Управління портфелем інноваційних проектів щодо модернізації обладнання / О.А. Саченко // Управління проектами та розвиток виробництва: Зб.наук.пр. – Луганськ: вид-во СНУ ім. В.Даля, 2013. – №1(48).
– С. 129-136.
8. Подтынников А. В. Концептуальная модель управления энергетической системы организационной структуры [Текст] / А. В. Подтынников // Східно-Європейський журнал передових технологій. Науково-виробничий журнал. – Том 1. – № 3 (43). – 2010. – С. 55-57.
9. Основные показатели эффективности использования энергии и энергосбережения [Електронний ресурс] http://msd.com.ua/osnovy-energosberezheniya/osnovnye-pokazateli-effektivnosti-ispolzovaniya-energii-i-energosberezheniya/
10. Джигирей В.С. Екологія та охорона навколишнього природного середовища / Навчальний посібник // К.: Знання, 2006. – 319 c.
11. Грішнова О. А. Економіка праці та соціально-трудові відносини: підручник / О. А. Грішнова – 4-те вид., оновлене // К.: Знання, 2009. – 390с.
12. Tzeng G. H. Multiple Attribute Decision Making: Methods and Applications / Gwo-Hshiung Tzeng, Jih-Jeng Huang // Boca Raton, FL: CRC Press, Флорида, США. – 2011. – 335 с.
13. Saaty T. L. Decision making with dependence and feedback: The analytic network process // Pittsburgh, PA: RWS Publications, Пенсільванія, США. – 1996.
14. Markowitz H. M. Portfolio selection // Journal of Finance. – 7(1). – 1952. – С. 77–91.
15. Sharpe W. F. Capital asset prices: A theory of market equilibrium under conditions of risk // Journal of Finance.
– 19 (3). – 1964. – С. 425–442.
16. Lintner J. The valuation of risk assets and the selection of risky investments in stock portfolios and capital budgets // Review of Economics and Statistics. – 47 (1). – 1965. – С. 13–37.
17. Mossin J. Equilibrium in a capital asset market // Econometrica. – 34 (4). – 1966. – С. 768–783.
18. Ehrgott M. An MCDM approach to portfolio optimization / M. Ehrgott, K. Klamroth, C. Schwehm // European Journal of Operational Research. – 155 (3). – 2004. – С. 752–770.
19. Lee W. S. Combined MCDM techniques for exploring stock selection based on Gordon model / W. S. Lee, G. H. Tzeng, J. L. Guan, K. T. Chien, J. M. Huang // Expert Systems with Applications. – 36 (3). – 2009. – С. 6421–6430.
20. Triantaphyllou E. Multi-Criteria Decision Making: A Comparative Study // Dordrecht, The Netherlands: Kluwer Academic Publishers, Додрехт, Нідерланди. – 2000. – 320 с.
21. Управление проектами: фундаментальный курс [Текст] : учебник / А. В. Алешин, В. М. Аньшин,
К. А. Багратиони и др. ; под ред. В. М. Аньшина, О. Н. Ильиной // Нац. исслед.ун-т «Высшая школа экономики». – М. : Изд. дом Высшей школы экономики, 2013. – 620 с.
22. Беренс В. Руководство по подготовке промышленных технико-экономических исследований / В. Беренс, П. М. Хавранек; пер. с англ. перераб. и дополн. изд. // М. : АОЗТ «Интерэксперт», 1995. – 343 с.
23. Виленский П. Л. Оценка эффективности инвестиционных проектов. Теория и практика // П. Л. Виленский, В. Н. Лившиц, С. А. Смоляк // – М.: Дело, 2008. – 1104 с. – ISBN 978-5-7749-0518-8.
24. Сухонос М. К. Анализ инструментария управления портфелем энергосберегающих проектов // Науч.-техн. сб. «Коммунальное хазяйство городов». – Вып. 95. – К.: «Техника». – 2010. – С. 283-286.
25. Тян Р. Б. Проблемы управления энергопотреблением и энергосбережением на предприятиях: Монография / Р. Б. Тян, М. К. Сухонос // ХНАМГ. – Х.: Изд-во «Форт», 2010. – 296 с.
1. Gabus, A.& Fontela, E. (1972). World Problems and Invitation to Further Thought within the Framework of DEMATEL. Geneva: Battelle Geneva Research Centre.
2. Fontela, E. & Gabus, A. (1976). The DEMATEL Observer. DEMATEL 1976 Report. Geneva: Battelle Institute, Geneva Research Center.
3. Warfield, J. N. (1976). Societal Systems, Planning, Policy and Complexity. New York: John Wiley & Sons, 490.
4. Tamura M. (2002). Extraction and systems analysis of factors that prevent safety and security by structural models/ M.Tamura , H.Nagata , K. Akazawa // Proceedings of the IEEE 41st SICE Annual Conference, SICE 2002. 5-7 Aug. 2002. (3) 1752-1759.
5. Jerry, Ho W.-R. (2011). Combined DEMATEL technique with a novel MCDM model for exploring portfolio selection based on CAPM / Jerry, Ho W.-R., Tsai, C.-L., Tzeng, G.-H., Fang, S.-K.// Expert Systems with Application, (38) 16-25.
6. Ohrimenko, O. O. (2013). The effectiveness of the investment mechanism power industry: the dialectic of qualitative and quantitative changes/ O. O Ohrimenko., I. M.Manayenko // Problems of economy. International scientific peer-reviewed journal with public access, (4) 40-47 [in Ukrainian].
7. Sachenko, O.A. (2013). Portfolio Management of innovative projects to modernize equipment. Project management and development of production. 1(48), 129-136 [in Ukrainian].
8. Podtynnikov, A. V. (2010). Conceptual model of power system management organizational structure. East European Journal of advanced technologies. Scientific and Production Journal. Vol. 1, 3 (43), 55-57 [in Russian].
9. The main indicators of energy efficiency and energy saving [electronic resource] http://msd.com.ua/osnovy-energosberezheniya/osnovnye-pokazateli-effektivnosti-ispolzovaniya-energii-i-energosberezheniya/ [in Russian].
10. Dzigirey, V.S. (2006). Ecology and Environmental Protection. Kiev: Znannya, 319 [in Ukrainian].
11. Grishnova, O. A. (2009). Labor Economics and Labor Relations. 4th edition. Kiev: Znannya, 390 [in Ukrainian].
12. Tzeng, G. H. & Huang, J.-J. (2011). Multiple Attribute Decision Making: Methods and Applications. Boca Raton, FL: CRC Press, 335.
13. Saaty, T. L. (1996). Decision making with dependence and feedback: The analytic network process. Pittsburgh, PA: RWS Publications.
14. Markowitz, H. M. (1952). Portfolio selection. Journal of Finance: 7 (1), 77–91.
15. Sharpe, W. F. (1964). Capital asset prices: A theory of market equilibrium under conditions of risk. Journal of Finance, 19 (3), 425–442.
16. Lintner, J. (1965). The valuation of risk assets and the selection of risky investments in stock portfolios and capital budgets. Review of Economics and Statistics, 47 (1), 13–37.
17. Mossin, J. (1966). Equilibrium in a capital asset market. Econometrica. 34 (4), 768–783.
18. Ehrgott, M. (2004). An MCDM approach to portfolio optimization / M. Ehrgott, K. Klamroth, C. Schwehm // European Journal of Operational Research, 155 (3), 752–770.
19. Lee, W. S. (2009). Combined MCDM techniques for exploring stock selection based on Gordon model / Lee W. S., Tzeng G. H., Guan J. L., Chien K. T., Huang J. M.// Expert Systems with Applications, 36 (3), 6421–6430.
20. Triantaphyllou, E. (2000). Multi-Criteria Decision Making: A Comparative Study. Dordrecht, The Netherlands: Kluwer Academic Publishers, 320.
21. Project management: a fundamental course. (2013). A. V. Aleshin, V. M. Anshin, K. A. Bagrationi et al., edited by V. M. Anshin, O. N. Illina. National Research University “Higher School of Economy”. Moscow: Publishing House of Higher School of Economy Изд. дом Высшей школы экономики, 620 [in Russian].
22. Berens V. & Havranek P. M. (1995). Guidelines for the preparation of industrial feasibility studies. Translated from English. Moscow “Interexpert”, 343 [in Russian].
23. Vilenski P. L., Livshits V.N., Smoliak S. A. (2008). Evaluating the effectiveness of investment projects. Theory and practice. Moscow: Delo, 1104. – ISBN 978-5-7749-0518-8 [in Russian].
24. Sukhonos M. K. (2010). Analysis tools portfolio management of energy saving projects. Transactions “Cities Utilities”, 283-286 [in Russian].
25. Tyan R. B. & Sukhonos M. K. (2010). Problems of power management and energy efficiency in enterprises. KhNAMG. Kharkiv, Publishing house “Fort”, 296 [in Russian].